Dane makro za kwiecień – jesteśmy poza rynkiem!

Stało się. Zgodnie z wcześniejszymi przewidywaniami barometr makroekonomiczny zmienił wskazanie z pozytywnego „na rynku – obserwuj!” na „poza rynkiem!”. Oznacza to nie mniej, nie więcej, że klimat makroekonomiczny wokół gospodarki pogorszył się na tyle, że obecnie lepiej stać z boku i obserwować sytuację z gotówką lub bezpiecznymi aktywami w portfelu. Co prawda dane opublikowane przez GUS były zgodne z oczekiwaniami analityków lub nawet lepsze, ale poprzednie kiepskie odczyty zaważyły na sytuacji – aktualne wskazanie to „poza rynkiem”. Zapraszam na wpis poświęcony danym makro, barometrowi makroekonomicznemu i moich ruchach w portfelu inwestycyjnym.

Czytaj dalej…

Wasko – studium przypadku

programming-942487_1920

Wasko. Informatyczna spółka z naszego parkietu, o której ostatnio bardzo głośno. Dwa wydarzenia wstrząsnęły kursem akcji, a jutro (poniedziałek 16.05) prawdopodobnie dojdzie do trzeciego wstrząsu. Co takiego się stało? Po pierwsze, Główny Inspektor Transportu Drogowego wystąpił do sądu z pozwem o zapłatę noty obciążeniowej (50,7 mln zł!). Po drugie, CBA zatrzymało Prezesa Zarządu Spółki pod zarzutem wręczania i przyjmowania korzyści majątkowych. Po trzecie, Spółka zaprezentowała w piątek fatalne wyniki za I kwartał 2016 roku. Czy można było przewidzieć taki rozwój sytuacji? Częściowo – z pewnością tak. Czy mnie udało się przewidzieć, że stanie się coś, co pogrąży kurs? Nie. Sam posiadam w portfelu akcje Wasko.

Czytaj dalej…

Wzrost PKB w I kwartale 2016 tylko 3,0%!

Wczoraj wrzuciłem wpis, w którym prognozowałem dynamikę wzrostu w I kwartale w oparciu o dostępne już dane makroekonomiczne. Mój szacunek oscylował w granicach 3,4%-3,6%. Szacunek analityków wynosił 3,4%. Byłem więc nieco bardziej optymistycznie nastawiony niż zawodowi ekonomiści-analitycy. Sporego szoku i rozczarowania doznałem, gdy zobaczyłem o 10:00 dane opublikowane przez GUS. Wzrost wyniósł tylko 3,0%.

Czytaj dalej…

PKB w I kwartale 2016 – prognoza. Spadek do 3,4%?

chart-594212_1920

Kilka miesięcy temu pokusiłem się o prognozę wzrostu PKB, która była całkiem trafna. Chodzi mi o ten wpis i prognozę dotyczącą III kwartału 2015 roku. Dziś pokuszę się o podobną prognozę dla I kwartału 2016 roku. Mamy dostępne wszystkie najistotniejsze dane makroekonomiczne, na podstawie których można pokusić się o taką właśnie prognozę. Wstępne dane nt. wzrostu gospodarczego w I kwartale tego roku GUS poda jutro o godzinie 14:00. Jaki będzie wzrost? Możemy spodziewać się pozytywnych informacji, czy raczej spowolnienia wzrostu?

Czytaj dalej…

Portfel inwestycyjny – podsumowanie kwietnia 2016

Kolejny miesiąc za nami – nie wiem jak wam, ale mnie ostatnio czas strasznie szybko leci, ciężko mi się wyrobić z wszystkim, co chciałbym zrobić. A tu już koniec kwietnia. Ale wracając do tematu. Kwiecień był całkiem udanym miesiącem dla mojego portfela inwestycyjnego, chociaż nie tak dobrym, jak marzec. WIG odnotował niewielką stratę, mWIG40 zakończył miesiąc „na zero”, a sWIG80 lekkim plusem. Oprócz standardowej analizy wyników portfela, w dzisiejszym wpisie również krótki opis i kilka wykresów podsumowujących ostatnio zakończoną inwestycję w akcje oraz zachowanie spółek, których akcje posiadam w portfelu.

Czytaj dalej…

Podatek bankowy – będzie klapa?

euro-870757_1920

Podatek bankowy, obok daniny nałożonej na supermarkety, miał być jednym z dwóch nowych obciążeń zapowiadanych w programie PiS. Celem ich wprowadzenia miało być m.in. sfinansowanie programu prorodzinnego 500+, który ma wesprzeć polskie rodziny, a w efekcie nieco polepszyć demografię w średnim i długim okresie. Póki co problemów demograficznych nie odczuwamy w Polsce zbyt mocno (czego nie może powiedzieć np. Japonia), ale jeśli w dalszym ciągu zachodzić będą negatywne zmiany obserwowane w poprzednich latach – będziemy mieć spory problem. Sporą uwagę na ten problem zwraca Michał Stopka – nie będę się powtarzał, więc zachęcę do odwiedzin jego bloga, gdzie naprawdę dobrze poruszony został problem demografii. Dlaczego o tym piszę? Wczoraj pojawiło się wstępne wykonanie budżetu państwa za marzec, z którego wynika, że wpływy z podatku bankowego są znacznie niższe od ujętych w budżecie. Czy jest to spory problem dla budżetu?

Czytaj dalej…

Dane makro za marzec – jest kiepsko!

Dziś GUS opublikował ostatnie dane potrzebne do obliczenia barometru makroekonomicznego. To, co zobaczyłem na odczytach Głównego Urzędu Statystycznego mogę skwitować jednym słowem – jest źle. Dane są nie tylko znacznie gorsze od oczekiwań analityków, ale również prezentują się źle w kontekście analizy historycznej oraz pod kątem wskazania barometru makroekonomicznego. Póki co, barometr dalej przyjmuje wartość „na rynku – obserwuj!”, ale wszystko wskazuje na to, że po odczytach w przyszłym miesiącu zmieni kierunek na „poza rynkiem”.

Czytaj dalej…

Portfel inwestycyjny – podsumowanie marca 2016

Kolejny miesiąc za nami (jak ten czas szybko leci!). Z punktu widzenia giełdy oraz mojego portfela inwestycyjnego był to bardzo dobry miesiąc. Szczególnie dla WIG20, który odnotował najwyższy miesięczny wzrost od 6 lat! Było to naprawdę mocne odreagowanie po spadkach z ostatnich kilku miesięcy – nie licząc lutego, który też był stosunkowo dobry. Po szczegóły zapraszam do środka :).

Czytaj dalej…